ФОРЕКС: Доллар/Рубль 71.49 ▼ -0.994 • Евро/Рубль 80.644 ▼ -0.972 • Нефть 40.4 ▼ -0.08 • Золото 1794.71 ▼ -1.06 • Биткоин 9353.9 ▲ +26.85
Коронавирус 2019-nCoV данные на 8 июля: заражений 11662574, выздоровевших 6336732, погибших 539058.
Курсы валют от ЦБ РФ на 8 июля 2020 года. Доллар США $ — 72.17 руб. ▲ +0.83. Евро € — 81.47 руб. ▲ +0.91.

Khtrader

📣❗️ВНИМАНИЕ
Даю вам доступ в закрытый канал с торговыми рекомендациям. По валюте, нефти и золоту.

Количество мест ограничено❗️

Переход 🚸
https://t.me/joinchat/AAAAAFgaWArpi_FTsA0l3w

Khtrader

#золото ПОЗИЦИИ ПО ЗОЛОТУ
Распределение позиций на фьючерсах COMEX

Чистая спекулятивная позиция нанесенная синей линией, так и не преодолела пик осени 2019 года, при том, что котировки золота продолжают рост, что создает мощную медвежью дивергенцию.
Как видим, только в условиях роста покупок спекулянтов (фонды+институционалы+ритейл) рост золота возможен и сейчас текущий рост выдыхается.

ВЫВОД
Единственной причиной возможного роста может выступить широкий "риск-офф", который освободит ликвидность для новых покупок, но на мой взгляд, это будет финальный рост перед затяжной коррекцией.
Оценки рынка золота сейчас крайне противоречивы, поэтому к риску нужно отнестись максимально внимательно, я использую рыночно-нейтральные опционные стратегии в расчете резкого движения в любую сторону.
@khtrader

Khtrader

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе приостановилась в снижении.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе остается ниже ноля.
▪️На нижней картинке, серая область - это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Мы наблюдаем замедление снижения чистой спекулятивной позиции, что соответствует динамике котировок индекса доллара, который остается в плоской динамике.

ВЫВОД
1️⃣Фундаментально жду дальнейшего снижения доллара, но движение вниз весьма ограничено и коррекция к 98,5 пунктов может продолжиться еще неделю-две.
2️⃣Ситуация с поведением авторской модели очень похожа на начало 2018 года, тогда доллар переписал лои. Вероятно, именно такой сценарий и будет превалировать сейчас.
3️⃣Ситуация с долларовой ликвидностью качается в сторону дефицита, но рост импорта США сбалансирует этот дисбаланс на мировом рынке.
@khtrader

Khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ ПО ФЬЮЧЕРСАМ
Вчера вышли отчет СОТ

▪️Синяя линия чистая спекулятивная позиция относительно чистой спекулятивной позиции хеджеров, совокупно по Brent (ICE) и WTI (CME). Как видим, спекулянты не покупают уже месяц, цена буксует вблизи локальных максимумов.
▪️К месту добавить, открытый интерес на нефтяных фьючерсах сильно упал, особенно по WTI (CME), что указывает на снижение интереса к рынку, если следовать закону спроса\предложения, то текущие цены высоки даже для спекуляций, т.к. количественно ожидаемые потери перевешивают ожидаемую прибыль.

ВЫВОД
1️⃣Для дальнейшего роста нужны мощные, а главное устойчивые драйвера, пока на горизонте их не видно, т.к. рынок нефти на рубеже низкого сезона, а пандемия продолжает шириться. Слухи о рекордных запасах в Китае также не на руку нефтяным быкам.
2️⃣Развороты трендов сопровождаются форс-мажорами, поэтому сейчас могут быть неожиданные события вроде обострения на Ближнем Востоке и т.д., но кроме волатильности они ничего не изменят.
@khtrader

Khtrader

#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом (напомню, отчеты СОТ публикуются Комиссией по товарам и фьючерсам):

▪️Во-первых, ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров медвежьи, это говорит о том, что австралиец у локальных пиков и максимум что ждет быков это обновление хая перед сливом. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к медвежьим перспективам товарного рынка.
▪️ Чистая относительная позиция хеджеров по йене (синяя линия) чуть отскочила от минимума, а вот позиция во франке (бордовая линия), обновила лои. Позиция по евро (бежевая линия) отошла от минимума, и локальный перехай к 1,15 вполне вероятен. Такое поведение чистой позиции хеджеров и котировок было на пике 2018 года.
▪️ Новозеландец (красная пунктирная) позиция хеджеров в боковой динамике. Позиция по канадцу (зеленая линия) продолжает отходить от максимумов. Напомню, что кади коррелирует с котировками нефти, и остановка в ожиданиях хеджеров в продолжении роста канадца может сигнализировать об остановке бычьего рынка по нефти.
▪️Позиция по фунту у хеджеров (красная линия) остаются у локальных максимумах, и фунт лидирует в бычьих настроениях - кабель продолжает смотреться перспективно, несмотря на текущую слабость.

ВЫВОД
1️⃣По данному анализу можно оставить лонги по GBP/CHF, GBP/JPY, также интересно начинает смотреться шорт по EUR/GBP и лонг по GBP/AUD.
2️⃣Весьма вероятно, что спекулянты начнут продавать длинные позиции по франку и йене, что, между прочим, соответствует «риск-он», но надо учесть лаг и общий фон, ведь может произойти и через месяц.
@khtrader

Khtrader

#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования

▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на прошлой неделе осталась в боковике, при этом показатель вернулся к уровням начала года.
▪️По доллару (бордовая линия) продолжила снижение, что весьма хорошо для продолжения снижения индекса доллара. ТЕД-спреды по рассматриваемым валютам сбились в кучу: евро (зеленая линия), франк (сиреневая линия), фунт (бирюзовая линия), йене (бежевая линия).

ВЫВОД
1️⃣ТЕД-спреды сошлись в точке – это всегда плохо, т.к. отсюда будет тренд, оценить направление пока сложно, но судя по премиям за риск и общему настроению на финансовом рынке, риски будут расти.
2️⃣Уже четвертую неделю рынки остаются в плоской динамике, на мой взгляд, мы уже вошли в коррекцию, которая может затянуться до конца лета.
@khtrader

Khtrader

#экономика БЕЗРАБОТИЦА
В мае количество безработных в развитых странах продолжили рост, но в июне экономика продолжала восстанавливаться

На картинке отображена годовая динамика количества безработных, т.е. это отношения показателя от года к году.
▪️Мы видим, что в мае рост безработных в развитых экономиках продолжился, это нанесено белой линией.
▪️Хуже рынка ситуация наблюдается в США (желтая линия и права шкала), все еще считаю, что это не оттого, что экономике США намного хуже, а оттого, что Белый дом «разбрасывает деньги из вертолета» прямиком на потребителей. Также хуже средней по рынку Канаде (зеленая линия).
▪️Особняком стоит выделить ситуацию в Великобритании, там, из-за Брекзит с 2017 года начался рост безработицы, и ситуация с мировым карантином добьет рынок труда Великобритании в этом году. Англичанам явно надо идти на компромисс с ЕС и переносить переговоры на 2021 год, активно занимаясь экономикой.
▪️Меньше всех пострадал рынок труда в Австралии (сиреневая линия), Японии (бирюзовая линия) и ЕС (бордовая линия). Рынок труда в Швейцарии (бежевая линия) чуть хуже, чем в ЕС, но все равно гораздо ниже средней по рынку.

ВЫВОД
Данные по количеству безработных запаздывающий показатель и больше говорят, как было, даже не как есть, и тем более не что будет. Но в зеркало заднего вида тоже нужно смотреть, сейчас мы уже знаем, что в июне ситуация на рынке труда улучшается.
❗️Как бы не получить второе дно в подарок, на ухудшении ситуации с пандемией.
@khtrader

Khtrader

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
Финансовые рынки начинают вонять болотом

▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе осталась без существенных изменений, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно в боковике, даже показатели в Швейцарии (сиреневая линия) и Японии (бордовая пунктирная) в плоской динамике, несмотря на то, что франк и йена – защитные валюты – значит спрос на «убежище» умеренный.

ВЫВОД
Ситуация с аппетитом к риску пока остаются нейтральной, и после финансового кризиса в начале текущего года мы так и не восстановились, оставшись близки к инверсионному положению кривых доходности (движемся вдоль ноля)
❗️По всей видимости в сезон отпусков на рынках продолжится неопределенность!
@khtrader

Khtrader

#валюты ЭФФЕКТИВНЫЕ КУРСЫ

В продолжение разговора по доллару, хочу затронуть тему эффективных курсов, причем в реальном выражении, т.е. с учетом инфляции.
👉Эффективный курс - это торгово-взвешенный курс национальной валюты относительно корзины иностранных валют, взвешенных по доли объема внешней торговли. Чем больше объем товарооборота со страной, тем доля в корзине валюты-партнера будет выше.
✔️На картинке мы видим, что доллар (рыжая линия) остается сильно дорогим относительно базовых иностранных валют, что делает экспорт дорогим. Лучше всех в этом плане чувствуют себя канадцы (желтая) и японцы (красная).
❗️Сейчас, виноваты в этом Белый дом, т.к. Казначейство абсорбирует ликвидность, которую исправно льет ФРС. Уже очевидно, что это стратегия Белого дома и счет Казначейства для чего наращивается, есть ряд причин:
▪️Первая, самая тривиальная, это просто бюрократия, и это происходит по ранее утвержденному плану не задумываясь о последствиях;
▪️Вторая, накапливаются деньги, для расширения госзаказов, чтобы выйти из рецессии быстро, но для этого надо строить что-то масштабное (как раньше - плотину) или с кем-то воевать;
▪️Третья, обрушить доллар перед выборами и дать Трампу заявить о поддержке экспортерам, особенно фермерам, также это выкинет на новые хаи фондовый рынок;
▪️Четвертая, устроить гражданскую войну, если Трампа не переизберут, но это уж совсем маловероятно, но маловероятные события случаются часто, как-то нам показывает рынок.

ВЫВОД
С учетом того, что у Трампа реальные проблемы с перспективами переизбрания третья причины может оказаться реальной. К сожалению это нельзя проверить и просчитать, поэтому, это исключительно догадки, но то, что крепкий доллар сейчас угроза для экономики и финансовых рынков - факт.
❗️А значит, накапливание денег на счету Белого дома - стратегия, которая рано или поздно откроется, и как в театре: "если на стене висит ружье, значит рано или поздно, оно выстрелит".
Поживем - увидим!!!
@khtrader

Khtrader

#экономика РЫНОК ТРУДА В США

👉На картинках рыжей линией показатели рынка труда нанесены линейно, а синяя гистограмма - это MACD на линейный показатель, т.е. мера скорости изменения показателя.
▪️На первой картинке кол-во безработных, дале по часовой: кол-во занятых; доля занятых в общем составе трудоспособного населения; кол-во новых рабочих мест в экономике США.
▪️В целом, то, что рынок труда оживает в июне было понятно еще на данных активности бизнеса в штате Нью-Йорк, который был выпущен вначале июне
...НО❗️, мы видим, что даже линейно показатели рынка труда очень далеки от нормальных уровней, не говоря о скорости изменения - осциллятор стоит на экстремумах.

ВЫВОД
1️⃣Нужна как минимум квартал позитивных данных по рынку труда, прежде чем делать выводы.
2️⃣Народ не шибко стремится выходить на работу из-за пособий, которые раздают в свободные руки, а не только безработным (см. пост)
3️⃣Ну и новый-старый виток распространения пандемии и вовсе множит на ноль все данные полученные в мае-июне!
@khatrader

Khtrader
11.8K members
794 photos
8 files
1.2K links
ВАРИАЦИИ БУДУЩЕГО.
Автор: Халепа Евгений
Связь: @Khalepa_Evgeniy
Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa19
Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA
Вы Трейдер - https://is.gd/uhIjZa
Вы Инвестор - https://is.gd/CncBr8

Знаете интересный Телеграм-канал, которого нет в данном разделе? Сообщите нам!

По всем вопросам: mail@telegram.one