ФОРЕКС: Доллар/Рубль 76.37 ▼ -0.586 • Евро/Рубль 90.221 ▼ -0.416 • Нефть 39.75 ▼ -0.84 • Золото 1901.73 ▼ -2.61 • Биткоин 13011.8 ▲ +18
Коронавирус 2019-nCoV данные на 24 октября: заражений 42214376 (+189729), выздоровевших 28555103 (+128755), погибших 1144319 (+3341).
Курсы валют от ЦБ РФ на 24 октября 2020 года. Доллар США $ — 76.47 руб. ▼ -0.61. Евро € — 90.41 руб. ▼ -0.95.
К ЭТОМУ ЧАСУ

Khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели незначительное сокращение объемов в нефтяных фондах, а чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI отошла оживилась. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.

ВЫВОД
1️⃣ Спекулянты хоть и оживились в нефтяных фьючерсах, но потоки в фонды понижены, т.е. интерес к рынку нефти остается слабым.
2️⃣ Уже можно смело утверждать, что рынок нефти утаптывает будущее дно, но технический еще имеются вопросы, весьма вероятен еще одно движение вниз.
@khtrader

Khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Согласно предварительным данным за октябрь, деловой цикл в развитых странах уплощается

На картинке:
▪️Бежевая линия - показатель PMI Composite в ЕС
▪️Зеленая линия - показатель в Великобритании
▪️Бирюзовая линия - показатель в США
▪️Красная, пунктирная линия - показатель в Японии.

☑️Что мы видим: хуже всех в октябре ЕС, уже подошли к отметке 50 пунктов, уплощается деловой цикл в Японии, там ниже 50. В Великобритания и вовсе продолжает снижаться. В США продолжает расти и уже на отметке 55 пунктов.

ВЫВОД
Вторая волна пандемии, которая началась в начале сентября все-таки вынудила чиновников вводить новые карантинные меры, пока в США о карантинных мерах молчат, поэтому-то и деловой цикл продолжает расти от месяца к месяцу.
❗️Пока это предварительные данные и к концу месяца все может кардинально измениться.
@khtrader

Khtrader

#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

▪️Ситуация с долларовой ликвидностью США стабильна, но вот то странно: на вчера ожидаемая инфляция выросла на уровней сентября, при этом ни доллар не сходил ниже, ни S&P500 выше. Это отображено на превью.
▪️Видимо, нужны деньги Минфина, которые, как мы увидели не планируют их вливать, т.к. пакет стимулов снова тормозит. Но в долгосрочной перспективе эти деньги попадут в экономику через трансферты, инфраструктурные проекты и военные расходы.

Читать статью 👇
@khtrader

Khtrader

#золото ФУНДАМЕНТ ПО ЗОЛОТУ
Готовлю на следующую неделю видео с оценкой и прогнозом рынка золота, решил выложить картинку с текстовым комментарием

☑️Итак, котировки золота сильно привязаны к монетарной политике ведущих ЦБ, т.к. расширение денежной массы и низкие ставки создают условия для роста спроса на физическое золото со стороны всех участников мировой финансовой системы. Так уж повелось с исторических времен, и хоть "золотой стандарт" был отменен, но и сейчас негласно золото выступает обеспечением валюты, а золото-валютные запасы ЦБ являются гарантом платёжеспособности государства по внешнему балансу.

На картинке иллюстрация к этой предпосылке. Верхняя картинка:
▪️Синяя линия - это кредитный цикл в развитых странах. Если быть точным, то это среднее по банковскому мультипликатору в развитых странах, нанесен инверсионно, т.е. среднее значение по соотношению денежная база/денежная масса в развитых странах.
▪️Черная линия - это средняя учетная ставка в развитых странах, также инверсионно.
▪️Красная линия - котировки фьючерса на золото, биржа COMEX.
На первой картинке наглядно видно как влияет мягкая ДКП на котировки золота, и мы знаем, что ведущие ЦБ даже не думают об ужесточении монетарной политики, малого того, даже повышают таргет по инфляции, т.е. мягкая ДКП надолго.

На нижней картинке, подтверждение первой:
▪️Синяя линия - это годовая динамика экспорта из Швейцарии (подробнее будет в видео), и мы видим, что экспорт уже немного выше ноля. Что указывает на рост спроса на физическое золото - важный момент.
▪️Красная линия - это котировки золота от года к году, а серая область - линейные котировки золота.
Мы видим, что рост спроса на физическое золото наблюдался в супер-цикле бычьего рынка 2008-20011 года, и сейчас, мы стоим в начале цикла роста спроса на физическое золото.

ВЫВОД
Долгосрочный прогноз очень простой, рост золота будет продолжаться, и мы только в начале пути. Основные причины:
1️⃣Мягкая монетарная политика способствует росту денежной массы;
2️⃣В случае роста инфляции и низких процентных ставок реальная доходность будет отрицательной и это надолго. Крупные институционалы только увеличат доли в золоте в своих портфелях.
Локально же, думаю золото еще не отпадало, фундаментальная же причина этому - очень слабая инфляция, что влияет на реальную доходность и создает спрос на фиатные деньги, т.к. при дефляции они дорожают со временем.
❗️Как только оживится инфляция, мы увидим продолжение ралли, вероятней всего, это будет уже в следующем году.
@khtrader

Khtrader

#экономика США - ВЕЛИКИЙ ДОЛЖНИК

👉Истрия с "обеспокоенностью" госдолгом США началась еще в конце 80-х годов прошлого столетия, тогда, после "рейгономики", госдолг начал стремительно расти, и экономисты предрекали скорую гибель США от того, что национальное богатство разбазаривается и рано или поздно кредиторы перестанут кредитовать, и экономика рухнет. С тех пор прошло более 30-и лет, а США продолжает накапливать долги и потреблять как не в себя, экономисты тех лет не учли, что кредитовать США выгодно всем, и мировые экспортеры молились на "американскую мечту".

На картинке иллюстрация того, к чему приводит рост внешних долгов США:
▪️Красная линия - динамика госдолг США (правая шкала), долг составил без малого 27 трлн долларов и за год вырос почти на 20%;
▪️Синяя линия - это доля чистой инвестиционной позиции к ВВП. Проще говоря, активы минус пассивы и соотнесено к ВВП.

☑️Активов у США по внешним обязательствам на 13 трлн меньше, чем пассивов, на II квартал 2020 года это составило без малого 70% ВВП. В классической международной макроэкономической теории 70% годового ВВП принадлежит нерезидентам, и на внутренние инвестиции остается 30%.

❗️Главный вопрос на сегодня, что будет с Америкой если инвестиционный климат ухудшится, а доверие к ФРС, как гаранту покупательской способности доллара упадет? Ответ очевиден, и вот почему я не верю в отрицательные процентные ставки в США и обвал доллара, т.к. Белый дом и ФРС сделают все возможное для того, что бы сохранять текущие статус-кво во внешнем балансе, продолжая "загонять в долги" будущие поколения американцев.
НО, рано или поздно такое положение дел должно быть трансформировано, или эра США пройдет и сменится эрой Китая.

P.S. может крест на картинке не случайный
@khtrader

Khtrader

13.1K members
1.1K photos
8 files
1.3K links
ВАРИАЦИИ БУДУЩЕГО.
Автор: Халепа Евгений
Связь: @Khalepa_Evgeniy
Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa19
Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA
Мои услуги - https://is.gd/uhIjZa
Поддержать канал - https://is.gd/a00hP9

По всем вопросам: [email protected]

Читайте также: