Коронавирус: данные на 28 февраля. Инфицировано 84119 (+1579), выздоровевших 36687 (+3520), погибших 2867 (+57). Источник (Huidae Cho).
Курсы валют от ЦБ РФ на 29 февраля 2020 года. Доллар США $ — 66.99 руб. ▲ +1.38. Евро € — 73.72 руб. ▲ +2.07.

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

​​В акциях Газпрома сегодня максимальный объем торгов за последние 4 месяца. Кто-то сегодня воспользовался паникой и купил себе этих акций. Цена сегодня опускалась до тех значений, по которым прошла первая таинственная сделка по продаже 2.93% акций Газпрома летом 2019 года. В моменте акции сейчас торгуются на уровне 207 руб. Т.е. недалеко от 210 руб, что является средней ценой у покупателей 6.5% пакета акций Газпрома (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/1615). По идее, на текущих уровнях у этих акций должна быть серьезная поддержка. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Как думаете, будет сегодня отскок на рынках?

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

​​Рынок уже начал закладывать четырехкратное снижение ставки или совокупно на 100 бп. Если паника не закончится в ближайшие дни, то по идее ФРС может пойти либо на внеплановое снижение ставки или же 18 марта срежут сразу на 50 бп, чтобы показать рынку свою решительность. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

​​На фоне падения российских индексов удивляют своей стойкостью расписки TCS (Тинькофф). Да, бумаги тоже снизились в цене, но всего на 15%. Максимум был на уровне 26.7$, а сейчас 22.3$. И в рублях на Московской бирже эти бумаги упали на всего на 13%. Не совсем понятно, почему расписки в Лондоне не упали больше, учитывая, что доллар к рублю за это время вырос на 5%. Но даже не это странно. Не ясно, почему акции, которые должны иметь повышенную бету к индексу, упали на меньшее значение чем бенчмарк. В данном случае им выступает индекс РТС, который снизился с максимумов примерно на 20%. Как будто кто-то удерживает акции от падения.

Если инвесторы начали переоценивать риски насчет перспектив мировой экономики, то естественно это не может не отразится на российской экономике и конечно же на российском потребителе с невысоким достатком, который и является основным клиентом этого банка. В 2014-2016 году, когда российская экономика была в рецессии, расписки Тинькофф банка упали на 90%, с 20$ до 2$ (см. график внизу). Очевидно, что эти акции не являются защитными и будут очень болезненно реагировать на любое ухудшение макроэкономических данных.

Кто знает, может главный акционер пытается удерживать акции от падения. Совсем недавно Олег Тиньков хвастался в инстаграме, что капитализация его банка достигла 5 млрд $. А стратегическая цель у главного акционера - 10 млрд $. Но это скорее пока несбыточная мечта. Иначе не было бы продажи с его стороны двух крупных пакетов акций в 2017 и 2019 году по 17.5$ и 18$ за расписку.

На месячном графике сформировалась модель, которая чаще всего сигнализирует о завершении роста. В 2018 году в похожей ситуации расписки TCS потом скорректировались примерно 40% с 24$ до 13$.

Эти бумаги и так не были дешевыми в начале года, а сейчас учитывая тревожную обстановку с коронавирусом и его влиянием на российскую экономику, выглядят дорогими. Если ситуация в ближайшие время не улучшится, расписки TCS имеют все шансы очень прилично упасть. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Частенько на медвежьем рынке в пятницу вечером происходит резкий отскок наверх по американским индексам. Идет закрытие шортов перед выходными. Впервые я это увидел в 2008 году, когда рынки тоже зверски падали всю неделю и вдруг в пятницу вечером выходит новость, что новый президент США Барак Обама назначит министром финансов Тимати Гайтнера. Типа он один из членов финансовой "dream team" и сможет побороть финансовый кризис, который уже вовсю бушевал в США. Рынки на этой новости взлетели на 5% после длительного падения. Я тогда не очень понял, почему это произошло. Только потом я осознал, что это просто закрывались шорты перед выходными. Будет ли так сегодня вечером? Допускаю такой вариант, учитывая что уже пошли пустые непроторгованные зоны на S&P500 @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

В продолжение темы про ставку ФРС. Вспомнилось мне сейчас, как во время кризиса 2008 года ФРС несколько раз, если мне не изменяет память, на экстренных заседаниях снижала ставку сразу на 75 бп. Пока г-н Пауэлл молчит, но что-то кажется, что в ближайшие дни он должен о себе напомнить. Не исключаю, что может последовать даже экстренное снижение ставки. До 18 марта все-таки далеко, а паника начинает набирать обороты. Понятно, что более низкая ставка ничем особо не поможет, но решительность ФРС может дать передышку рынкам. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Полностью реализуется гипотеза о росте курса евро не только к рублю, но и к доллару тоже (ранее об этом сценарии https://t.me/MarketDumki/1613). Евро к рублю уже 73, а к доллару 1.10. Красивое ралли идет!

Евро пока полностью подтверждает статус контрциклической валюты . Еще в начале года писал, что несмотря на то, что по евро отрицательные ставки, он себя еще покажет в этому году. И вот его время пришло. Да, проблем в Европе хоть отбавляй, но и в Японии было не меньше проблем после страшной аварии на Фукусиме в 2011 году. А йена в те дни тем не менее продемонстрировала рекордное укрепление, что пришлось проводить совместные интервенции всем ведущим ЦБ, чтобы ослабить курс японской валюты. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

​​Рынок уже закладывается на трехкратное понижение ставки ФРС в текущем году (см. внизу)! Причем высока вероятность того, что первое снижение произойдет на ближайшем заседании 18 марта. Но вряд ли этим можно будет успокоить рынки и поддержать экономику. В предыдущих постах писал, что центральные банки бессильны перед коронавирусом. Сегодня это подтвердил один из руководителей Банка Англии. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

​​Судя по всему, у кого-то уже маржин колы пошли в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза. В моменте бумаги снижаются на 3% и торгуются на уровне 42.5 руб, а на первой минуте торгов цена падала до 40.2 руб, т.е. сразу на 8% (см. график внизу). Похоже на то, что кого-то принудительно закрыли. Видимо тех, кто покупал у того "глупого, неловкого" продавца, о котором так много писали тогда в интернете, и который начал агрессивно продавать эти акции по 54 руб. Помните про эту историю? Описывал тогда этот кейс 👉 https://t.me/MarketDumki/1544. Поучительная история. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Рынки вчера продолжили падать. Сегодня уже похоже на остаточное движение. Некоторые индикаторы начали показывать, что сегодня-завтра может начаться отскок на рынках. И наступит небольшой релиф для тех, кто застрял в акциях.

Стоило рынкам упасть на 10-15% и уже не слышны голоса тех, кто с самого начала призывал все покупать, рассказывая про то, что коронавирус - это чуть ли не фейк и просто хайп, который устроили журналисты (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/1589).

С самого начала писал, что это очень серьезная история и она сильно недооценивается рынком. Сейчас рынок наконец-то показал себя как субстанция, которая начала хоть как-то отражать то, что происходит за бортом в реальной экономике. @marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ
27K members
136 photos
972 links
Авторский канал о финансовых рынках и мировой экономике. Идеи, мысли и наблюдения

обратная связь @Fdumki
marketdumki@gmail.com

Читайте также:

Знаете интересный Телеграм-канал, которого нет в данном разделе? Сообщите нам!

По всем вопросам: mail@telegram.one