ФОРЕКС: Доллар/Рубль 75.841 ▲ +0.175 • Евро/Рубль 90.1 ▲ +0.035 • Нефть 44.98 ▼ -0.89 • Золото 1810.68 ▲ +2.58 • Биткоин 17261.31 ▼ -1668.99
Коронавирус 2019-nCoV данные на 26 ноября: заражений 60796766 (+589765), выздоровевших 38919340 (+453944), погибших 1428671 (+10765).
Курсы валют от ЦБ РФ на 27 ноября 2020 года. Доллар США $ — 75.45 руб. ▼ -0.02. Евро € — 90.03 руб. ▲ +0.14.
К ЭТОМУ ЧАСУ

Красный Циркуль

Срочный рынок. Продолжение

С помощью фьючерсов можно спекулировать тем, чего нет. Вот индекс Московской Биржи — это просто цифра. Саму по себе ее ни купить, ни продать нельзя. А с помощью фьючерса это сделать можно.

А еще с помощью фьючерса можно не только покупать, но и продавать. И при этом делать это проще, чем на рынке акций. Это акцию сначала нужно взять в долг, потом продать, потом купить и в конце вернуть тому, у кого взял. С фьючерсом ничего этого нет. Вы просто делаете ставку вверх или вниз.

Чтобы сделать ставку нужно очень мало денег. Если вы делаете ставку на 100 рублей, то нужно иметь в кармане всего десятку. Если у вас есть тысяча, то ставку можно сделать на 10,000. В зависимости от того, чем вы торгуете, “плечо” может быть от 5 до 20.

При этом не нужно брать кредит и за него платить, как на фондовом рынке. Это “плечо” вы получаете бесплатно. Ваша прибыль от удачных операций растет кратно. Убытки, правда, так же кратно растут. Но разве на биржу кто-то приходит, чтобы получать убытки?

В центре всего этого безобразия стоит биржа — очень важный элемент и пособник. Безбашенных трейдеров на рынке много. Задача биржи: создать для всех единые правила игры и гарантировать, что каждый победивший трейдер получит свой выигрыш полностью, а каждый проигравший до копейки отдаст то, что должен. Так что вы всегда можете быть уверены, что где бы вы ни были, и прибыли, и убытки настигнут вас сполна.

На самом деле фьючерсы придумывали для более благородных целей, типа хеджирования рисков. Но такие сложные слова плохо продаются среди частных инвесторов, поэтому им про хеджирование никто не рассказывает. Исключительно про спекуляции, “плечо” и “шорты”.

Этот упрощенный рассказ не дает полного представления о том, как все устроено на срочном рынке. Кажется, что просто, но в реальности все сложнее. Чтобы понять на сколько сложнее, можно на сайте биржи взять и прочитать спецификацию какого-нибудь фьючерсного контракта или правила клиринга. От одного названия хочется вздрогнуть. А количество страниц текста внутри и его художественная ценность заставляют нервно курить в сторонке Льва Николаича с его Войной и миром.

Красный Циркуль

Сделаю для вас серию постов о том, что такое срочный рынок. Текста много, в один пост не уместится. Будем 2 или 3.

Срочный рынок

Срочный рынок — это когда убыток не ограничен ничем, кроме вашей фантазии. Приблизительно так мог бы звучать девиз рынка фьючерсов и опционов, но естественно, что ни один топ-менеджер в здравом уме такой слоган не утвердит.

Этот пост будет🔥, но длиннее, чем обычно, поэтому наберитесь терпения и читайте. Зато в конце вы будете точно знать:
что такое фьючерсы и как они работают
зачем их придумали, и кому все это надо
почему убытки на этом рынке не ограничены
и что же нам с вами со всем этим делать.

Сначала объясню, как работают фьючерсы. Но объяснять буду не по науке, а чтобы было понятно. Кто хочет по науке, может взять любой учебник по срочному рынку и почитать самостоятельно.

Есть число 100. Число 100 как-то хаотично изменяется и через 3 месяца может принять значение хоть 50, хоть 200. И есть два азартных трейдера, которые делают ставки на то, во что превратится сотня. Один ставит, что цифра станет больше, второй — что меньше. Ставки они делают друг против друга таким образом, что проигравший выплачивает победителю разницу между 100 и финальным числом.

Если через 3 месяца 100 превращается в 130, то первый получает 30 рублей из кармана второго. Если 100 превращается в 70, то наоборот — первый заплатит второму 30 рублей.

Вот число 100 и есть фьючерс. Только я взял его с потолка, а в реальном мире вместо него подставляют значение какого-нибудь инструмента: курса доллар/рубль, индекса московской биржи или цены на нефть Brent.

Если вы покупаете фьючерс на нефть Brent, то фактически делаете ставку на то, что ее цена вырастет. Если продаете, то делаете ставку на то, что цена упадет. Угадал — заработал. Не угадал — получил убыток. И точно так же с фьючерсом на любой другой актив.

Понятно, как работает? Дальше разбираемся, зачем это нужно, и какие “плюсы” для частного инвестора.

Красный Циркуль

Покупаем Китай

В свете нового президента США появились следующие мысли по Китаю.

Трамп вел с Пекином агрессивную торговую войну и всячески ущемлял китайские компании, мешая им зарабатывать. Есть надежда, что Байден не будет продолжать эту хищническую политику, и отношения между странами нормализуются. Не сразу, конечно. Си Цзиньпин Байдена даже с победой не поздравил, поэтому над ситуацией еще работать и работать. Но в перспективе…

Я кстати, даже не буду спорить в комментариях о том, что Байден пока не президент, а Трамп еще будет оспаривать результаты выборов в суде. Не о политике пост.

Если между США и Китаем все наладится, то для китайского бизнеса это безусловный плюс — будет куда расти. Значит надо начать формировать позиции по китайским компаниям уже сейчас, чтобы поймать рост, когда все поверят в эту тему.

Помните я в предыдущем видео говорил, что можно усложнять портфель и вводить в него разбивку по уровню развитости рынков? В своем портфеле я решил из доли, которая приходится на развивающиеся рынки и сейчас полностью инвестирована в Российские акции, выделить часть денег и аллоцировать их на Китай.

Сколько инвестировать?

Не больше 10% от общей суммы портфеля. Заходить буду не за один раз, а разобью на части. И по частям 1-2 раза в месяц буду докупать. В итоге должно получиться около 10 сделок по 1% от портфеля каждая на периоде до одного года.

Горизонт инвестиций — минимум на президентский срок. Это не купи/продай на 2 недели.

Красный Циркуль

Главный вопрос — что покупать?

Выбирать отдельные акции я не буду. Я в России то стараюсь этого не делать, и в США покупаю индексы. Китай тем более темный лес. Поэтому буду инвестировать через ETF.

Какие варианты?

Самый простой вариант FXCN — ETF на китайский рынок от любимого Finex. Кратко ТТХ:
- Размер фонда — около 55 млн. $
- Комиссия — 0,9% в год
- Внутри почти 200 бумаг
- 50% активов приходится на 6 акций, самая большая позиция Alibaba 21,8%
- Цена акции 4,200 рублей на МосБирже

А что есть на американском рынке? Уверен, американцы свои пенсии тоже хотят в китайские акции инвестировать. Тут два варианта мне нравятся.

MCHI от iShares. Кратко ТТХ:
- Размер фонда — около 6,6 млрд. $
- Комиссия — 0,59% в год
- Внутри 600 бумаг
- 50% активов приходится на 9 акций, самая большая позиция Alibaba 18,2%
- Цена акции $83 на NASDAQ

FXI от iShares. Кратко ТТХ:
- Размер фонда — около 3,7 млрд. $
- Комиссия — 0,74% в год
- Внутри 50 бумаг
- 50% активов приходится на 7 акций, самая большая позиция Meituan Dianping 10,9%
- Цена акции $47 на NASDAQ

Первые два ETF — это широкий рынок, много компаний. Третий — ETF на китайские голубые фишки.

Дальше в карусели два скриншота. Первый сравнивает доходности всех трех фондов с апреля 2020 по сегодня. Второй сравнивает MCHI и FXI за 5 лет.

Голубые фишки проигрывают в обоих случаях. Скорее всего потому, что в них мало Алибабы. А рост первых двух ETF обеспечен именно этой бумагой. MCHI и FXCN идут примерно вровень.

Красный Циркуль


Телеграм канал Красный Циркуль @redcircule

Красный Циркуль

7.1K members
292 photos
5 files
342 links
Мы учим финансам. Образовательный канал, проводим курсы по инвестициям, биржевой торговле и работе на финансовых рынках. Наша задача — тотально ликвидировать финансовую безграмотность.

По всем вопросам, пожалуйста пишите на @redcircule_support

По всем вопросам: [email protected]

Читайте также: